BlackRock erwirbt Datenanbieter Preqin für 3,2 Milliarden US-Dollar

BlackRock hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Preqin, dem unabhängigen Marktführer für Daten zu privaten Märkten, für eine bekannt gegebene Barzahlung von 3,23 Milliarden US-Dollar getroffen (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). Die heute angekündigte Transaktion stellt eine der bedeutendsten Konsolidierungen im Finanzdaten-Sektor in diesem Jahrzehnt dar, da der weltweit größte Vermögensverwalter die hochwertigen Datensätze, die zur Unterstützung seiner Aladdin-Technologieplattform benötigt, internisieren möchte (https://www.blackrock.com/corporate/about-us/blackrock-to-acquire-preqin).

Der strategische Schwenk zu Daten für private Märkte

Preqin ist ein Titan im Bereich der alternativen Anlagen und liefert granulare Daten zu 190.000 Fonds, 60.000 Fondsmanagern und 30.000 Investoren in privaten Märkten (https://www.preqin.com/about-us/press-releases/blackrock-to-acquire-preqin). Für BlackRock geht es bei der Übernahme nicht nur um die Erweiterung seines Forschungsbereichs; es ist ein strukturelles Manöver zur Datensouveränität in einem Marktsegment, in dem die Transparenz notorisch gering ist. Daten für private Märkte werden derzeit auf einen adressierbaren Gesamtmarkt von 8 Milliarden US-Dollar geschätzt, der jährlich um 12 % wächst (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). Durch die Übernahme von Preqin erhält BlackRock die direkte Kontrolle über eine Einnahmequelle, die allein im Jahr 2024 voraussichtlich rund 240 Millionen US-Dollar an hochgradig wiederkehrenden Umsätzen generieren wird (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin).

Daten: Der neue Burggraben für Finanz-KI

Der Deal unterstreicht einen breiteren Markttrend, bei dem Finanzriesen sich nicht mehr mit der Lizenzierung von Drittanbieterdaten zufriedengeben; sie wollen den Quellcode für Markt-Alpha besitzen. Im Zeitalter der generativen KI werden die Werte generischer Finanzdaten zu einem Massenprodukt, während proprietäre, schwer zu beschaffende Datensätze wie die von Preqin zum neuen Burggraben werden. BlackRock plant, die Daten von Preqin direkt in seine Aladdin-Plattform zu integrieren, die bereits über 1.000 institutionelle Kunden bedient (https://www.ft.com/content/3228308e-5b2c-4f5a-8b8a-9c7a0c7a0c7a). Diese Integration wird es BlackRock ermöglichen, KI-gestützte prädiktive Analysen für Private-Equity-, Immobilien- und Infrastrukturinvestitionen anzubieten – Bereiche, in denen Daten traditionell isoliert und unstrukturiert waren.

Konsolidierung im Daten-Terminal-Markt

Die Übernahme bringt BlackRock in direkten Wettbewerb mit traditionellen Anbietern von Daten-Terminals wie Bloomberg und der London Stock Exchange Group. Da institutionelle Anleger mehr Kapital in alternative Vermögenswerte umschichten – bis 2030 voraussichtlich 40 Billionen US-Dollar (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin) –, ist die Nachfrage nach standardisierten, hochintegren Daten sprunghaft angestiegen. Dieser Deal folgt auf eine Flut von Aktivitäten im Bereich Daten für KI, darunter der mehrjährige Lizenzvertrag von Time Magazine mit OpenAI (https://time.com/6993133/time-openai-partnership/) und die angeblichen Verhandlungen von YouTube mit großen Plattenlabels zur Lizenzierung von Musik für das KI-Training (https://www.ft.com/content/16382903-f36e-47f2-986b-319503370788). In beiden Fällen ist der gemeinsame Nenner die Wertschätzung für rechtlich geklärte, qualitativ hochwertige Trainingsdaten.

Finanzierung und regulatorischer Kontext

Während BlackRock die Datenquelle konsolidiert, verzeichnet die Infrastruktur zur Verarbeitung dieser Daten Rekordinvestitionen. Der KI-Chip-Startup Etched sicherte sich kürzlich 120 Millionen US-Dollar in einer Series-A-Finanzierung zur Entwicklung von Transformer-spezialisierten Chips (https://techcrunch.com/2024/06/25/etched-is-building-an-ai-chip-that-can-only-run-one-type-of-model/), während das biologische KI-Unternehmen EvolutionaryScale 142 Millionen US-Dollar an Seed-Finanzierung sammelte, um Modelle auf riesigen Protein-Datensätzen zu trainieren (https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2024/06/25/evolutionaryscale-raises-142-million-for-biology-ai/). Dieser Goldrausch stößt jedoch auf erheblichen rechtlichen Widerstand. Die RIAA reichte kürzlich Klagen gegen die KI-Musikfirmen Suno und Udio ein und fordert Schadensersatz in Höhe von bis zu 150.000 US-Dollar pro Werk (https://www.reuters.com/legal/major-record-labels-sue-ai-firms-suno-udio-over-copyright-2024-06-24/). Diese Fälle signalisieren zusammen mit der formellen Unterzeichnung des EU-KI-Gesetzes das Ende der Ära des "kostenlosen" Data Scrapings, das durch einen formalen Markt für Daten-Assets ersetzt wird (https://www.huntonprivacyblog.com/2024/07/12/ai-act-published-in-the-official-journal-of-the-eu/).

Warum es für Dateneigentümer wichtig ist

Der Deal zwischen BlackRock und Preqin ist ein eindeutiges Signal dafür, dass proprietäre Daten die ultimative Anlageklasse im KI-Zeitalter sind. Für Dateneigentümer beweist diese Transaktion, dass spezialisierte, hochintegre Datensätze für institutionelle Käufer, die sie zur Schulung von Modellen und zur Generierung von Alpha benötigen, Milliarden wert sind. Da sich der Markt von allgemeiner KI zu domänenspezifischer Intelligenz verschiebt, wird der Wert proprietärer Daten weiter steigen, vorausgesetzt, er wird unter klaren Lizenz- und Regulierungsrahmen verwaltet.