BlackRock adquiere el proveedor de datos Preqin por 3.200 millones de dólares

BlackRock ha celebrado un acuerdo definitivo para adquirir Preqin, el líder independiente en datos de mercados privados, por una suma en efectivo revelada de $3.23 billion (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). La transacción, anunciada hoy, representa una de las consolidaciones más significativas en el sector de datos financieros de esta década, a medida que el mayor gestor de activos del mundo avanza para internalizar los conjuntos de datos de alto valor necesarios para potenciar su plataforma tecnológica Aladdin (https://www.blackrock.com/corporate/about-us/blackrock-to-acquire-preqin).

El giro estratégico hacia los datos de mercados privados

Preqin es un titán en el espacio de alternativas, proporcionando datos granulares sobre 190,000 fondos, 60,000 gestores de fondos y 30,000 inversores de mercados privados (https://www.preqin.com/about-us/press-releases/blackrock-to-acquire-preqin). Para BlackRock, la adquisición no se trata simplemente de expandir su brazo de investigación; es una jugada estructural por la supremacía de los datos en un segmento de mercado donde la transparencia es notoriamente baja. Se estima actualmente que los datos de mercados privados representan un mercado total direccionable de $8 billion que crece al 12% anual (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). Al adquirir Preqin, BlackRock obtiene el control directo sobre un flujo de ingresos que se espera genere aproximadamente $240 million en ingresos altamente recurrentes solo en 2024 (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin).

Datos: El nuevo foso para la IA financiera

El acuerdo subraya una tendencia de mercado más amplia en la que los gigantes financieros ya no se conforman con licenciar datos de terceros; quieren poseer el código fuente del alfa del mercado. En la era de la IA generativa, el valor de los datos financieros genéricos se está convirtiendo en una materia prima, mientras que los conjuntos de datos propietarios y difíciles de obtener como los de Preqin se están convirtiendo en el nuevo foso. BlackRock planea integrar los datos de Preqin directamente en su plataforma Aladdin, que ya presta servicio a más de 1,000 clientes institucionales (https://www.ft.com/content/3228308e-5b2c-4f5a-8b8a-9c7a0c7a0c7a). Esta integración permitirá a BlackRock ofrecer análisis predictivos impulsados por IA para capital privado, bienes raíces e inversiones en infraestructura, áreas donde los datos tradicionalmente han estado aislados y no estructurados.

Consolidación en el mercado de terminales de datos

La adquisición sitúa a BlackRock en competencia directa con los proveedores tradicionales de terminales de datos como Bloomberg y el London Stock Exchange Group. A medida que los inversores institucionales desplazan más capital hacia activos alternativos —que se espera alcancen los $40 trillion para 2030 (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin)— la demanda de datos estandarizados y de alta integridad se ha disparado. Este acuerdo sigue a una oleada de actividad en el espacio de datos para IA, incluyendo el acuerdo de licencia plurianual de Time Magazine con OpenAI (https://time.com/6993133/time-openai-partnership/) y las negociaciones reportadas de YouTube con los principales sellos discográficos para licenciar música para el entrenamiento de IA (https://www.ft.com/content/16382903-f36e-47f2-986b-319503370788). En ambos casos, el denominador común es la prima que se otorga a los datos de entrenamiento de alta calidad y legalmente autorizados.

Contexto de financiación y regulación

Mientras BlackRock consolida la fuente de datos, la infraestructura para procesar estos datos está experimentando una inversión récord. La startup de chips de IA Etched aseguró recientemente $120 million en financiación de Serie A para desarrollar chips especializados en transformadores (https://techcrunch.com/2024/06/25/etched-is-building-an-ai-chip-that-can-only-run-one-type-of-model/), mientras que la firma de IA biológica EvolutionaryScale recaudó $142 million en financiación inicial para entrenar modelos en vastos conjuntos de datos de proteínas (https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2024/06/25/evolutionaryscale-raises-142-million-for-biology-ai/). Sin embargo, esta fiebre del oro se enfrenta a una fuerte resistencia legal. La RIAA presentó recientemente demandas contra las firmas de música de IA Suno y Udio, buscando daños de hasta $150,000 por obra (https://www.reuters.com/legal/major-record-labels-sue-ai-firms-suno-udio-over-copyright-2024-06-24/). Estos casos, junto con la firma formal de la EU AI Act, señalan que la era del raspado de datos "gratuito" está terminando, reemplazada por un mercado formal para los activos de datos (https://www.huntonprivacyblog.com/2024/07/12/ai-act-published-in-the-official-journal-of-the-eu/).

Por qué es importante para los propietarios de datos

El acuerdo BlackRock-Preqin es una señal definitiva de que los datos propietarios son la clase de activo definitiva en la era de la IA. Para los propietarios de datos, esta transacción demuestra que los conjuntos de datos especializados y de alta integridad valen miles de millones para los compradores institucionales que los necesitan para entrenar modelos y generar alfa. A medida que el mercado pasa de la IA de propósito general a la inteligencia específica de dominio, el valor de los datos propietarios solo continuará apreciándose, siempre que se gestionen bajo marcos regulatorios y de licencias claros.