BlackRock va acquérir le fournisseur de données Preqin pour 3,2 milliards de dollars

BlackRock a conclu un accord définitif pour acquérir Preqin, le leader indépendant des données sur les marchés privés, pour une somme en espèces divulguée de $3.23 billion (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). La transaction, annoncée aujourd'hui, représente l'une des consolidations les plus importantes dans le secteur des données financières de cette décennie, alors que le plus grand gestionnaire d'actifs au monde s'apprête à internaliser les ensembles de données de haute valeur nécessaires pour alimenter sa plateforme technologique Aladdin (https://www.blackrock.com/corporate/about-us/blackrock-to-acquire-preqin).

Le pivot stratégique vers les données des marchés privés

Preqin est un titan dans l'espace des actifs alternatifs, fournissant des données granulaires sur 190,000 fonds, 60,000 gestionnaires de fonds et 30,000 investisseurs sur les marchés privés (https://www.preqin.com/about-us/press-releases/blackrock-to-acquire-preqin). Pour BlackRock, l'acquisition ne consiste pas seulement à étendre sa branche de recherche ; c'est un mouvement structurel pour la suprématie des données dans un segment de marché où la transparence est notoirement faible. Les données des marchés privés sont actuellement estimées à un marché total adressable de $8 billion, avec une croissance annuelle de 12% (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). En acquérant Preqin, BlackRock prend le contrôle direct d'un flux de revenus qui devrait générer environ $240 million de revenus hautement récurrents en 2024 seulement (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin).

Les données : le nouveau fossé pour l'IA financière

L'accord souligne une tendance plus large du marché où les géants financiers ne se contentent plus de licences de données tierces ; ils veulent posséder le code source de l'alpha du marché. À l'ère de l'IA générative, la valeur des données financières génériques se banalise, tandis que les ensembles de données propriétaires et difficiles à sourcer comme ceux de Preqin deviennent le nouveau fossé. BlackRock prévoit d'intégrer les données de Preqin directement dans sa plateforme Aladdin, qui sert déjà plus de 1,000 clients institutionnels (https://www.ft.com/content/3228308e-5b2c-4f5a-8b8a-9c7a0c7a0c7a). Cette intégration permettra à BlackRock de proposer des analyses prédictives basées sur l'IA pour le capital-investissement, l'immobilier et les investissements en infrastructures — des domaines où les données sont traditionnellement cloisonnées et non structurées.

Consolidation sur le marché des terminaux de données

L'acquisition place BlackRock en concurrence directe avec les fournisseurs traditionnels de terminaux de données comme Bloomberg et le London Stock Exchange Group. Alors que les investisseurs institutionnels déplacent davantage de capitaux vers les actifs alternatifs — qui devraient atteindre $40 trillion d'ici 2030 (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin) — la demande de données standardisées et de haute intégrité a explosé. Cet accord fait suite à une vague d'activité dans l'espace des données pour l'IA, notamment l'accord de licence pluriannuel de Time Magazine avec OpenAI (https://time.com/6993133/time-openai-partnership/) et les négociations rapportées de YouTube avec les principales maisons de disques pour l'octroi de licences musicales pour l'entraînement de l'IA (https://www.ft.com/content/16382903-f36e-47f2-986b-319503370788). Dans les deux cas, le dénominateur commun est la prime accordée aux données d'entraînement de haute qualité et légalement autorisées.

Contexte de financement et de réglementation

Tandis que BlackRock consolide la source de données, l'infrastructure pour traiter ces données voit des investissements records. La startup de puces d'IA Etched a récemment obtenu $120 million en financement de Series A pour développer des puces spécialisées dans les transformateurs (https://techcrunch.com/2024/06/25/etched-is-building-an-ai-chip-that-can-only-run-one-type-of-model/), tandis que la société d'IA biologique EvolutionaryScale a levé $142 million en financement d'amorçage pour entraîner des modèles sur de vastes ensembles de données protéiques (https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2024/06/25/evolutionaryscale-raises-142-million-for-biology-ai/). Cependant, cette ruée vers l'or rencontre une vive résistance juridique. La RIAA a récemment déposé des plaintes contre les entreprises de musique IA Suno et Udio, réclamant des dommages-intérêts allant jusqu'à $150,000 par œuvre (https://www.reuters.com/legal/major-record-labels-sue-ai-firms-suno-udio-over-copyright-2024-06-24/). Ces affaires, parallèlement à la signature formelle de l'EU AI Act, signalent que l'ère du scraping de données « gratuit » touche à sa fin, remplacée par un marché formel pour les actifs de données (https://www.huntonprivacyblog.com/2024/07/12/ai-act-published-in-the-official-journal-of-the-eu/).

Pourquoi cela compte pour les propriétaires de données

L'accord BlackRock-Preqin est un signal définitif que les données propriétaires constituent la classe d'actifs ultime à l'ère de l'IA. Pour les propriétaires de données, cette transaction prouve que les ensembles de données spécialisés et de haute intégrité valent des milliards pour les acheteurs institutionnels qui en ont besoin pour entraîner des modèles et générer de l'alpha. À mesure que le marché passe d'une IA à usage général à une intelligence spécifique à un domaine, la valeur des données propriétaires ne fera que continuer à s'apprécier, à condition qu'elles soient gérées dans des cadres de licence et de réglementation clairs.