BlackRock acquisisce il fornitore di dati Preqin per 3,2 miliardi di dollari

BlackRock ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di Preqin, leader indipendente nei dati sui mercati privati, per una somma in contanti dichiarata di $3.23 billion (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). L'operazione, annunciata oggi, rappresenta uno dei consolidamenti più significativi nel settore dei dati finanziari di questo decennio, mentre il più grande asset manager del mondo si muove per internalizzare i dataset di alto valore necessari per potenziare la sua piattaforma tecnologica Aladdin (https://www.blackrock.com/corporate/about-us/blackrock-to-acquire-preqin).

La svolta strategica verso i dati dei mercati privati

Preqin è un titano nel settore degli investimenti alternativi, fornendo dati granulari su 190,000 fondi, 60,000 gestori di fondi e 30,000 investitori nei mercati privati (https://www.preqin.com/about-us/press-releases/blackrock-to-acquire-preqin). Per BlackRock, l'acquisizione non riguarda solo l'espansione del proprio ramo di ricerca; è una mossa strutturale per la supremazia dei dati in un segmento di mercato in cui la trasparenza è notoriamente bassa. I dati dei mercati privati sono attualmente stimati come un mercato potenziale totale di $8 billion, in crescita del 12% annuo (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). Acquisendo Preqin, BlackRock ottiene il controllo diretto su un flusso di entrate che si prevede genererà circa $240 million in ricavi altamente ricorrenti nel solo 2024 (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin).

Dati: il nuovo fossato per l'IA finanziaria

L'operazione sottolinea una tendenza di mercato più ampia in cui i giganti finanziari non si accontentano più di ottenere in licenza dati di terze parti; vogliono possedere il codice sorgente dell'alpha di mercato. Nell'era dell'IA generativa, il valore dei dati finanziari generici si sta mercificando, mentre i dataset proprietari e difficili da reperire come quelli di Preqin stanno diventando il nuovo fossato. BlackRock prevede di integrare i dati di Preqin direttamente nella sua piattaforma Aladdin, che serve già oltre 1,000 clienti istituzionali (https://www.ft.com/content/3228308e-5b2c-4f5a-8b8a-9c7a0c7a0c7a). Questa integrazione consentirà a BlackRock di offrire analisi predittive basate sull'IA per il private equity, l'immobiliare e gli investimenti infrastrutturali, aree in cui i dati sono stati tradizionalmente isolati e non strutturati.

Consolidamento nel mercato dei terminali dati

L'acquisizione pone BlackRock in diretta concorrenza con i fornitori tradizionali di terminali dati come Bloomberg e il London Stock Exchange Group. Mentre gli investitori istituzionali spostano più capitale verso gli asset alternativi — che si prevede raggiungeranno i $40 trillion entro il 2030 (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin) — la domanda di dati standardizzati e ad alta integrità è salita alle stelle. Questo accordo segue un'ondata di attività nel settore dei dati per l'IA, tra cui l'accordo di licenza pluriennale di Time Magazine con OpenAI (https://time.com/6993133/time-openai-partnership/) e le trattative riportate di YouTube con le principali etichette discografiche per la licenza di musica per l'addestramento dell'IA (https://www.ft.com/content/16382903-f36e-47f2-986b-319503370788). In entrambi i casi, il denominatore comune è il premio attribuito a dati di addestramento di alta qualità e legalmente autorizzati.

Contesto normativo e di finanziamento

Mentre BlackRock consolida la fonte dei dati, l'infrastruttura per elaborarli sta registrando investimenti record. La startup di chip per l'IA Etched ha recentemente ottenuto $120 million in finanziamenti di Serie A per sviluppare chip specializzati in transformer (https://techcrunch.com/2024/06/25/etched-is-building-an-ai-chip-that-can-only-run-one-type-of-model/), mentre l'azienda di IA biologica EvolutionaryScale ha raccolto $142 million in finanziamenti seed per addestrare modelli su vasti dataset proteici (https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2024/06/25/evolutionaryscale-raises-142-million-for-biology-ai/). Tuttavia, questa corsa all'oro sta incontrando una forte resistenza legale. La RIAA ha recentemente intentato cause contro le società di musica IA Suno e Udio, chiedendo danni fino a $150,000 per opera (https://www.reuters.com/legal/major-record-labels-sue-ai-firms-suno-udio-over-copyright-2024-06-24/). Questi casi, insieme alla firma formale dell'EU AI Act, segnalano che l'era dello scraping di dati "gratuito" sta finendo, sostituita da un mercato formale per gli asset di dati (https://www.huntonprivacyblog.com/2024/07/12/ai-act-published-in-the-official-journal-of-the-eu/).

Perché è importante per i proprietari di dati

L'accordo BlackRock-Preqin è un segnale definitivo che i dati proprietari sono la classe di asset definitiva nell'era dell'IA. Per i proprietari di dati, questa transazione dimostra che i dataset specializzati e ad alta integrità valgono miliardi per gli acquirenti istituzionali che ne hanno bisogno per addestrare modelli e generare alpha. Mentre il mercato si sposta dall'IA generica all'intelligenza specifica per dominio, il valore dei dati proprietari continuerà solo ad apprezzarsi, a condizione che siano gestiti nell'ambito di chiari quadri normativi e di licenza.