BlackRock neemt dataprovider Preqin over voor $3,2 miljard

BlackRock heeft een definitieve overeenkomst gesloten om Preqin, de onafhankelijke leider in data voor private markten, over te nemen voor een contant bedrag van $3,23 miljard (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). De transactie, vandaag aangekondigd, vertegenwoordigt een van de meest significante consolidaties in de financiële datasector van dit decennium, aangezien de grootste vermogensbeheerder ter wereld de hoogwaardige datasets die nodig zijn om zijn Aladdin technologieplatform aan te drijven, wil internaliseren (https://www.blackrock.com/corporate/about-us/blackrock-to-acquire-preqin).

De Strategische Draai naar Data voor Private Markten

Preqin is een gigant in de alternatieve sector en levert gedetailleerde gegevens over 190.000 fondsen, 60.000 fondsbeheerders en 30.000 investeerders in private markten (https://www.preqin.com/about-us/press-releases/blackrock-to-acquire-preqin). Voor BlackRock gaat de overname niet alleen over het uitbreiden van zijn onderzoeksafdeling; het is een structurele zet voor data-suprematie in een marktsegment waar transparantie notoir laag is. Data voor private markten wordt momenteel geschat op een totale adresseerbare markt van $8 miljard, met een jaarlijkse groei van 12% (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). Door Preqin over te nemen, krijgt BlackRock directe controle over een inkomstenstroom die naar verwachting alleen al in 2024 ongeveer $240 miljoen aan zeer terugkerende inkomsten zal genereren (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin).

Data: De Nieuwe Gracht voor Financiële AI

De deal onderstreept een bredere markttrend waarbij financiële giganten zich niet langer tevredenstellen met het licentiëren van data van derden; ze willen de broncode van markt-alpha bezitten. In het tijdperk van generatieve AI wordt de waarde van generieke financiële data gecomodificeerd, terwijl propriëtaire, moeilijk te verkrijgen datasets zoals die van Preqin de nieuwe gracht worden. BlackRock is van plan de data van Preqin rechtstreeks te integreren in zijn Aladdin-platform, dat al meer dan 1.000 institutionele klanten bedient (https://www.ft.com/content/3228308e-5b2c-4f5a-8b8a-9c7a0c7a0c7a). Deze integratie zal BlackRock in staat stellen AI-gestuurde voorspellende analyses aan te bieden voor private equity, vastgoed en infrastructuurinvesteringen—gebieden waar data traditioneel gesegmenteerd en ongestructureerd is geweest.

Consolidatie in de Data Terminal Markt

De overname plaatst BlackRock in directe concurrentie met traditionele aanbieders van dataterminals zoals Bloomberg en de London Stock Exchange Group. Nu institutionele beleggers meer kapitaal verschuiven naar alternatieve activa—naar verwachting $40 biljoen tegen 2030 (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin)—is de vraag naar gestandaardiseerde, hoogwaardige data enorm gestegen. Deze deal volgt op een golf van activiteiten in de data-voor-AI-ruimte, waaronder de meerjarige licentiedeal van Time Magazine met OpenAI (https://time.com/6993133/time-openai-partnership/) en de gerapporteerde onderhandelingen van YouTube met grote platenlabels om muziek te licentiëren voor AI-training (https://www.ft.com/content/16382903-f36e-47f2-986b-319503370788). In beide gevallen is de gemeenschappelijke deler de premie die wordt geplaatst op juridisch goedgekeurde, hoogwaardige trainingsdata.

Financiering en Regelgevende Context

Terwijl BlackRock de databron consolideert, ziet de infrastructuur voor het verwerken van deze data recordinvesteringen. AI-chip startup Etched heeft onlangs $120 miljoen aan Series A-financiering opgehaald om transformer-gespecialiseerde chips te ontwikkelen (https://techcrunch.com/2024/06/25/etched-is-building-an-ai-chip-that-can-only-run-one-type-of-model/), terwijl het biologische AI-bedrijf EvolutionaryScale $142 miljoen aan seed-financiering heeft opgehaald om modellen te trainen op enorme eiwitdatasets (https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2024/06/25/evolutionaryscale-raises-142-million-for-biology-ai/). Deze goudkoorts stuit echter op sterk juridisch verzet. De RIAA heeft onlangs rechtszaken aangespannen tegen AI-muziekbedrijven Suno en Udio, waarbij schadevergoedingen tot $150.000 per werk worden geëist (https://www.reuters.com/legal/major-record-labels-sue-ai-firms-suno-udio-over-copyright-2024-06-24/). Deze zaken, naast de formele ondertekening van de EU AI Act, signaleren dat het tijdperk van "gratis" data-scraping ten einde loopt, vervangen door een formele markt voor data-activa (https://www.huntonprivacyblog.com/2024/07/12/ai-act-published-in-the-official-journal-of-the-eu/).

Waarom het ertoe doet voor data-eigenaren

De deal tussen BlackRock en Preqin is een definitief signaal dat propriëtaire data de ultieme activaklasse is in het AI-tijdperk. Voor data-eigenaren bewijst deze transactie dat gespecialiseerde, hoogwaardige datasets miljarden waard zijn voor institutionele kopers die ze nodig hebben om modellen te trainen en alpha te genereren. Nu de markt verschuift van AI voor algemeen gebruik naar domeinspecifieke intelligentie, zal de waarde van propriëtaire data alleen maar blijven stijgen, mits deze wordt beheerd onder duidelijke licentie- en regelgevende kaders.