BlackRock придбає постачальника даних Preqin за 3,2 мільярда доларів

BlackRock уклала остаточну угоду про придбання Preqin, незалежного лідера в галузі даних про приватні ринки, за оголошену грошову суму в розмірі $3.23 billion (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). Угода, про яку було оголошено сьогодні, є однією з найбільш значущих консолідацій у секторі фінансових даних цього десятиліття, оскільки найбільший у світі керуючий активами прагне інтерналізувати високовартісні набори даних, необхідні для роботи своєї технологічної платформи Aladdin (https://www.blackrock.com/corporate/about-us/blackrock-to-acquire-preqin).

Стратегічний поворот до даних приватних ринків

Preqin є титаном у сфері альтернативних інвестицій, надаючи детальні дані про 190,000 funds, 60,000 fund managers та 30,000 private markets investors (https://www.preqin.com/about-us/press-releases/blackrock-to-acquire-preqin). Для BlackRock це придбання — не просто розширення дослідницького підрозділу; це структурна гра за домінування в даних у сегменті ринку, де прозорість є відомо низькою. Ринок даних приватних ринків наразі оцінюється в $8 billion загального адресного ринку, що зростає на 12% щорічно (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). Купуючи Preqin, BlackRock отримує прямий контроль над потоком доходів, який, як очікується, принесе приблизно $240 million високорекурентного доходу лише у 2024 році (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin).

Дані: Новий захисний вал для фінансового AI

Угода підкреслює ширшу ринкову тенденцію, коли фінансові гіганти більше не задовольняються ліцензуванням сторонніх даних; вони хочуть володіти вихідним кодом ринкової альфи. В епоху генеративного AI вартість загальних фінансових даних стає товаром, тоді як пропрієтарні, важкодоступні набори даних, такі як у Preqin, стають новим захисним валом. BlackRock планує інтегрувати дані Preqin безпосередньо у свою платформу Aladdin, яка вже обслуговує понад 1,000 інституційних клієнтів (https://www.ft.com/content/3228308e-5b2c-4f5a-8b8a-9c7a0c7a0c7a). Ця інтеграція дозволить BlackRock пропонувати прогнозну аналітику на основі AI для прямих інвестицій, нерухомості та інфраструктурних інвестицій — сфер, де дані традиційно були розрізненими та неструктурованими.

Консолідація на ринку терміналів даних

Придбання ставить BlackRock у пряму конкуренцію з традиційними постачальниками терміналів даних, такими як Bloomberg та London Stock Exchange Group. Оскільки інституційні інвестори спрямовують більше капіталу в альтернативні активи — обсяг яких, як очікується, досягне $40 trillion до 2030 року (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin) — попит на стандартизовані, високоякісні дані стрімко зріс. Ця угода слідує за хвилею активності у сфері даних для AI, включаючи багаторічну ліцензійну угоду Time Magazine з OpenAI (https://time.com/6993133/time-openai-partnership/) та повідомлення про переговори YouTube з великими звукозаписними лейблами щодо ліцензування музики для навчання AI (https://www.ft.com/content/16382903-f36e-47f2-986b-319503370788). В обох випадках спільним знаменником є премія, що надається юридично чистим, високоякісним даним для навчання.

Фінансування та регуляторний контекст

Поки BlackRock консолідує джерело даних, інфраструктура для обробки цих даних отримує рекордні інвестиції. Стартап з розробки AI-чіпів Etched нещодавно залучив $120 million у раунді Series A для розробки спеціалізованих чіпів для трансформерів (https://techcrunch.com/2024/06/25/etched-is-building-an-ai-chip-that-can-only-run-one-type-of-model/), тоді як біологічна AI-фірма EvolutionaryScale залучила $142 million посівного фінансування для навчання моделей на величезних наборах білкових даних (https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2024/06/25/evolutionaryscale-raises-142-million-for-biology-ai/). Однак ця «золота лихоманка» стикається з жорстким юридичним опором. RIAA нещодавно подала позови проти музичних AI-фірм Suno та Udio, вимагаючи відшкодування збитків у розмірі до $150,000 за кожен твір (https://www.reuters.com/legal/major-record-labels-sue-ai-firms-suno-udio-over-copyright-2024-06-24/). Ці справи, поряд із офіційним підписанням EU AI Act, сигналізують про те, що ера «безкоштовного» збору даних закінчується, поступаючись місцем формальному ринку активів даних (https://www.huntonprivacyblog.com/2024/07/12/ai-act-published-in-the-official-journal-of-the-eu/).

Чому це важливо для власників даних

Угода BlackRock-Preqin є чітким сигналом того, що пропрієтарні дані є найвищим класом активів в епоху AI. Для власників даних ця транзакція доводить, що спеціалізовані, високоякісні набори даних коштують мільярди для інституційних покупців, яким вони потрібні для навчання моделей та генерування альфи. Оскільки ринок переходить від AI загального призначення до вузькоспеціалізованого інтелекту, вартість пропрієтарних даних лише продовжуватиме зростати, за умови, що вони керуються в межах чітких ліцензійних та регуляторних рамок.