BlackRock تستحوذ على مزود البيانات Preqin مقابل 3.2 مليار دولار

أبرمت BlackRock اتفاقية نهائية للاستحواذ على Preqin، الشركة الرائدة المستقلة في بيانات الأسواق الخاصة، مقابل مبلغ نقدي معلن قدره $3.23 billion (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). يمثل هذا الاستحواذ، الذي أُعلن عنه اليوم، أحد أهم عمليات الاندماج في قطاع البيانات المالية هذا العقد، حيث تتحرك أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم لاستيعاب مجموعات البيانات عالية القيمة المطلوبة لتشغيل منصتها التكنولوجية Aladdin (https://www.blackrock.com/corporate/about-us/blackrock-to-acquire-preqin).

التحول الاستراتيجي نحو بيانات الأسواق الخاصة

تُعد Preqin عملاقاً في مجال الاستثمارات البديلة، حيث توفر بيانات دقيقة حول 190,000 صناديق، و60,000 مديري صناديق، و30,000 مستثمرين في الأسواق الخاصة (https://www.preqin.com/about-us/press-releases/blackrock-to-acquire-preqin). بالنسبة لـ BlackRock، لا يقتصر الاستحواذ على مجرد توسيع ذراعها البحثي؛ بل هو تحرك هيكلي لفرض السيادة على البيانات في قطاع من السوق يُعرف بانخفاض الشفافية فيه. تُقدر سوق بيانات الأسواق الخاصة حالياً بـ $8 billion كإجمالي سوق متاح ينمو بنسبة 12% annually (https://www.reuters.com/markets/deals/blackrock-buy-private-markets-data-provider-preqin-32-bln-2024-06-30/). من خلال الاستحواذ على Preqin، تكتسب BlackRock سيطرة مباشرة على تدفق إيرادات من المتوقع أن يولد ما يقرب من $240 million من الإيرادات المتكررة للغاية في عام 2024 وحده (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin).

البيانات: الخندق الجديد للذكاء الاصطناعي المالي

تؤكد الصفقة على اتجاه أوسع في السوق حيث لم تعد الشركات المالية العملاقة تكتفي بترخيص بيانات الطرف الثالث؛ بل تريد امتلاك الكود المصدري لألفا السوق. في عصر الذكاء الاصطناعي التوليدي، تتحول قيمة البيانات المالية العامة إلى سلعة عادية، بينما تصبح مجموعات البيانات المملوكة والتي يصعب الحصول عليها مثل بيانات Preqin هي الخندق الجديد. تخطط BlackRock لدمج بيانات Preqin مباشرة في منصتها Aladdin، التي تخدم بالفعل أكثر من 1,000 institutional clients (https://www.ft.com/content/3228308e-5b2c-4f5a-8b8a-9c7a0c7a0c7a). سيتيح هذا التكامل لـ BlackRock تقديم تحليلات تنبؤية مدعومة بالذكاء الاصطناعي للاستثمارات في الأسهم الخاصة، والعقارات، والبنية التحتية—وهي مجالات كانت البيانات فيها تقليدياً معزولة وغير منظمة.

الاندماج في سوق محطات البيانات

يضع هذا الاستحواذ BlackRock في منافسة مباشرة مع مزودي محطات البيانات التقليديين مثل Bloomberg وLondon Stock Exchange Group. مع قيام المستثمرين المؤسسيين بتحويل المزيد من رأس المال إلى الأصول البديلة—المتوقع أن تصل إلى $40 trillion بحلول عام 2030 (https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/blackrock-to-acquire-preqin)—ارتفع الطلب على البيانات الموحدة وعالية النزاهة بشكل كبير. تأتي هذه الصفقة في أعقاب نشاط مكثف في مجال البيانات المخصصة للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك صفقة الترخيص متعددة السنوات لـ Time Magazine مع OpenAI (https://time.com/6993133/time-openai-partnership/) ومفاوضات YouTube المبلغ عنها مع شركات التسجيل الكبرى لترخيص الموسيقى لتدريب الذكاء الاصطناعي (https://www.ft.com/content/16382903-f36e-47f2-986b-319503370788). في كلتا الحالتين، القاسم المشترك هو القيمة العالية الموضوعة على بيانات التدريب المرخصة قانونياً وعالية الجودة.

سياق التمويل والتنظيم

بينما تقوم BlackRock بتوحيد مصدر البيانات، تشهد البنية التحتية لمعالجة هذه البيانات استثمارات قياسية. حصلت شركة Etched الناشئة لرقائق الذكاء الاصطناعي مؤخراً على $120 million في تمويل من الفئة Series A لتطوير رقائق متخصصة في نماذج transformer (https://techcrunch.com/2024/06/25/etched-is-building-an-ai-chip-that-can-only-run-one-type-of-model/)، بينما جمعت شركة الذكاء الاصطناعي البيولوجي EvolutionaryScale مبلغ $142 million في تمويل أولي لتدريب النماذج على مجموعات بيانات بروتينية ضخمة (https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2024/06/25/evolutionaryscale-raises-142-million-for-biology-ai/). ومع ذلك، تواجه حمى الذهب هذه مقاومة قانونية شديدة. فقد رفعت RIAA مؤخراً دعاوى قضائية ضد شركات موسيقى الذكاء الاصطناعي Suno وUdio، مطالبة بتعويضات تصل إلى $150,000 لكل عمل (https://www.reuters.com/legal/major-record-labels-sue-ai-firms-suno-udio-over-copyright-2024-06-24/). تشير هذه القضايا، إلى جانب التوقيع الرسمي على EU AI Act، إلى أن عصر كشط البيانات "المجاني" يقترب من نهايته، ليحل محله سوق رسمي لأصول البيانات (https://www.huntonprivacyblog.com/2024/07/12/ai-act-published-in-the-official-journal-of-the-eu/).

لماذا يهم هذا أصحاب البيانات

تُعد صفقة BlackRock-Preqin إشارة قاطعة على أن البيانات المملوكة هي فئة الأصول النهائية في عصر الذكاء الاصطناعي. بالنسبة لأصحاب البيانات، تثبت هذه الصفقة أن مجموعات البيانات المتخصصة وعالية النزاهة تستحق المليارات للمشترين المؤسسيين الذين يحتاجون إليها لتدريب النماذج وتوليد ألفا السوق. مع تحول السوق من الذكاء الاصطناعي العام إلى الذكاء المتخصص في مجالات محددة، ستستمر قيمة البيانات المملوكة في الارتفاع فقط، بشرط إدارتها بموجب أطر ترخيص وتنظيم واضحة.