Cisco запускає фонд обсягом 1 мільярд доларів для підтримки Scale AI та Cohere

Cisco Systems офіційно запустила глобальний інвестиційний фонд обсягом 1 мільярд доларів (https://newsroom.cisco.com/c/r/newsroom/en/us/a/press-releases/2024/06/cisco-launches-1b-global-ai-investment-fund.html) для підтримки розробки безпечних та надійних рішень ШІ, що знаменує собою значний стратегічний поворот до інфраструктури, яка інтенсивно використовує дані. Мережевий титан вже виділив 200 мільйонів доларів (https://www.reuters.com/technology/cisco-launches-1-billion-ai-investment-fund-2024-06-04/) цього капіталу лідерам галузі, включаючи Scale AI (https://scale.com/blog/series-f), яка нещодавно досягла оцінки в 13,8 мільярда доларів (https://scale.com/blog/series-f), а також розробникам фундаментальних моделей Cohere та Mistral AI. Цей крок сигналізує про зміну пріоритетів корпоративного венчурного капіталу (CVC), де фокус більше не обмежується програмними додатками, а спрямований на базові конвеєри даних та ефективність обчислень, необхідні для підтримки корпоративного ШІ.

Інвестиційна теза, орієнтована на дані

Інвестиційна стратегія Cisco зосереджена на "сполучній тканині" стеку ШІ. Підтримуючи Scale AI, Cisco отримує частку в найвизначнішому у світі механізмі маркування та курації даних, який є необхідним для перетворення сирих корпоративних даних на високоякісні навчальні набори. Це відбувається на тлі зростання попиту на спеціалізовані набори даних, про що свідчить придбання SAP компанії WalkMe за 1,5 мільярда доларів (https://news.sap.com/2024/06/sap-to-acquire-walkme/), угода, спрямована на отримання даних про взаємодію користувачів для живлення ШІ-асистента SAP "Joule". Фонд Cisco має на меті подолати розрив між мережевим обладнанням та інтенсивними обчислювальними навантаженнями великих мовних моделей (LLM), забезпечуючи оптимізацію потоку інформації в корпоративних мережах для навчання моделей та інференсу.

Інфраструктура та вимоги до суверенних даних

Приплив капіталу в екосистему даних ШІ супроводжується масштабним розширенням фізичної інфраструктури. Спеціалізований хмарний провайдер CoreWeave оголосив про інвестиції в розмірі 2,2 мільярда доларів (https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-03/coreweave-to-invest-2-2-billion-in-european-data-centers) для будівництва трьох нових дата-центрів у Європі, зокрема в Норвегії, Швеції та Іспанії. Це розширення зумовлене зростаючим попитом на суверенні рішення для даних, де підприємства та уряди вимагають, щоб навчання ШІ відбувалося в межах конкретних юридичних юрисдикцій. Аналогічно, Intel отримав 11 мільярдів доларів (https://www.intel.com/content/www/us/en/newsroom/news/intel-announces-11-billion-investment-from-brookfield.html) у рамках спільного підприємства з Brookfield для фінансування свого заводу Fab 34 в Ірландії, зміцнюючи обчислювальну основу, необхідну для обробки зростаючих обсягів даних ШІ у світі.

Регулювання та ліцензування

Зі зростанням інвестицій у сектор, регулятори посилюють правила щодо збору та використання даних. У знаковому рішенні законодавчий орган штату Нью-Йорк ухвалив Закон SAFE Kids (https://www.governor.ny.gov/news/governor-hochul-majority-leader-stewart-cousins-and-speaker-heastie-announce-agreement-landmark), який спрямований на обмеження використання алгоритмічних стрічок, що викликають залежність, та несанкціонованого збору даних неповнолітніх. Цей регуляторний тиск змушує компанії ШІ шукати законні джерела даних, що призводить до сплеску угод про ліцензування. Perplexity AI веде переговори (https://www.reuters.com/technology/perplexity-ai-plans-revenue-sharing-deal-with-publishers-2024-06-03/) з видавцями про створення моделі розподілу доходів, наслідуючи приклад The Atlantic та Vox Media (https://www.theatlantic.com/press-releases/archive/2024/05/the-atlantic-and-openai-partnership/678531/), які нещодавно підписали багаторічні ліцензійні угоди з OpenAI для надання високоякісних редакційних даних для навчання моделей.

Оцінка ринку та бенчмаркінг

Апетит ринку до активів, пов'язаних зі ШІ, залишається ненаситним. Ринкова капіталізація Nvidia нещодавно досягла рекордної позначки в 2,8 трильйона доларів (https://www.cnbc.com/2024/06/04/nvidia-shares-hit-record-high-as-market-cap-nears-apple.html), підживлювана попитом на чіпи H100 та нещодавно анонсовані чіпи "Rubin". Щоб забезпечити прозорість на цьому ринку, що швидко розвивається, Hugging Face запустив Open Medical LLM Leaderboard (https://huggingface.co/blog/leaderboard-medicalllm), що надає стандартизований бенчмарк для продуктивності даних у секторі охорони здоров'я. Цей бенчмаркінг є критично важливим для власників даних для точної оцінки своїх активів при виході на ринок.

Чому це важливо для власників даних

Для власників даних фонд Cisco та придбання SAP підкреслюють фундаментальну зміну: підприємства тепер є основним клієнтом для високоточних даних. Оскільки постачальники інфраструктури, такі як CoreWeave та Intel, масштабуються для задоволення обчислювальних потреб, вузьким місцем залишається доступність структурованих, юридично відповідних наборів даних. Поява моделей розподілу доходів від таких гравців, як Perplexity AI, свідчить про те, що вікно для "безкоштовного" збору даних закривається, замінюючись формальним ринком, де активи даних розглядаються як високоприбуткові фінансові інструменти. Власники пропрієтарних корпоративних даних, особливо в регульованих галузях, тепер володіють найціннішим паливом в економіці ШІ.