KKR 与 ECP 达成 500 亿美元合作，聚焦人工智能数据基础设施

KKR 和 Energy Capital Partners (ECP) 已完成一项公开的 500 亿美元（https://www.kkr.com/news-details/kkr-and-ecp-announce-50-billion-strategic-partnership-to-accelerate-data-center-and-power-infrastructure-for-ai）战略合作，以加速全球数据中心和电力基础设施的开发。这项巨额资本承诺旨在解决已成为扩展生成式人工智能资产的主要瓶颈的“数据-电力缺口”。通过结合 KKR 的全球基础设施专业知识与 ECP 在能源转型和发电方面的专业专注，该联盟旨在提供最前沿的大型模型运行所需稳定、高容量的环境。此举表明数据资产市场不再仅仅关乎信息本身，而是关乎大规模处理这些信息所需的物理和能源主权。

数据与电力的融合

此次交易正值人工智能行业应对数据处理的巨大物理需求之际。惠普企业 (HPE) 和英伟达最近推出了名为“Nvidia AI Computing by HPE”（https://www.hpe.com/us/en/newsroom/press-release/2024/06/hewlett-packard-enterprise-and-nvidia-announce-nvidia-ai-computing-by-hpe.html）的合资企业，该企业将私有云数据能力直接集成到 Blackwell 时代计算中。这种私有云趋势，与 KKR-ECP 的合作相呼应，表明行业正从依赖公共云转向定制化、资产密集型数据环境。大型数据所有者越来越多地寻求将其专有数据集托管在这些专业基础设施中，以最大限度地减少延迟并确保数据安全，KKR 和 ECP 正通过其数十亿美元的建设来抓住这一趋势。

数据许可与出版商的转变

虽然基础设施的规模达到数十亿美元级别，但对高质量训练数据的争夺正进入一个更正式的许可阶段。Perplexity AI 已正式推出其“出版商计划”（https://www.theverge.com/2024/6/18/24181287/perplexity-ai-publishers-program-revenue-sharing），这是一个旨在补偿媒体组织使用其数据生成人工智能答案的收入共享模式。这紧随对数据抓取行为的严格审查之后，并代表着一个日益增长的行业标准，即数据被视为许可资产而非公共资源。同样，索尼音乐集团已向 700 多家科技公司发出正式警告（https://www.reuters.com/technology/sony-music-warns-tech-firms-over-unauthorized-ai-use-2024-05-16/），禁止未经授权使用其庞大的曲库进行人工智能训练，进一步收紧了全球优质、合法清除数据集的供应。

为数据安全的新前沿提供资金

投资也正流向数据经济的安全和治理层面。OpenAI 前首席科学家 Ilya Sutskever 创立了 Safe Superintelligence Inc. (SSI)（https://ssi.inc/），这是一家专门致力于通过严格、数据密集型安全研究来开发安全、强大的人工智能的新型企业。尽管初始资金金额尚未披露，但该企业对“安全优先”数据训练协议的关注，凸显了对不仅规模庞大而且经过精心策划以实现对齐的数据集的新重视。这与欧盟委员会关于高风险人工智能数据分类的最新指南（https://digital-strategy.ec.europa.eu/en/policies/regulatory-sandboxes-ai）不谋而合，该指南将迫使开发商维护在欧盟市场使用的任何数据资产更严格的来源记录。

战略性工业数据扩张

除了消费者网络之外，工业和制造业数据资产也看到了大量资本流入。Bright Machines 最近获得了 1.26 亿美元的 C 轮融资（https://techcrunch.com/2024/06/18/bright-machines-raises-126m-to-automate-electronics-manufacturing/），以扩展其软件定义制造平台。该公司生成和利用专有制造数据的能力，是垂直行业特定数据集如何成为高价值投资目标的典型例子。随着通用网络数据商品化或受到许可壁垒的限制，数据资产市场的焦点正转向这些专门的、高保真的工业流，这些流可以为自动化工厂和供应链提供动力。

这对数据所有者意味着什么

对于数据所有者而言，KKR-ECP 的合作以及 Perplexity 等计划的兴起，预示着双轨变现路径。首先，随着主要参与者寻求避免索尼音乐所强调的诉讼风险，“干净”数据（合法许可且安全对齐）的价值正在飙升。其次，对物理基础设施的大量投资意味着，能够提供“数据+计算”套餐，或拥有位于能源安全司法管辖区内数据资产的数据所有者，将获得显著溢价。我们正从数据丰富时代走向高质量数据稀缺时代，在这个时代，处理数据的基础设施与数据本身一样有价值。